개요
최근 은행주가 하락하면서 일부 투자자들은 저점 매수 시점이 아닌지 궁금해하고 있습니다.
그러나 은행 산업은 일련의 실패로 흔들리고 있으며 일부 투자자들은 최악의 상황이 아직 오지 않았다고 우려하고 있습니다.
이 기사에서는 격동하는 미국 은행 산업의 현재 상태를 자세히 살펴보고 미국 은행 주식이 투자할 가치가 있는지 판단합니다.
폭풍우 이후의 은행 산업
KBW Nasdaq Bank 지수는 최근 1998년 이후 볼 수 없는 수준에서 거래되어 일부 투자자들은 은행 업계가 곤경에 처했다고 우려하고 있습니다.
이 지수를 추종하는 ETF인 인베스코 KBW 은행(티커: KBWB)은 2023년 예상 실적인 이바캣프의 7배에 거래되고 있다.
미국 최대 은행 두 곳의 파산과 대규모 구제금융 논란은 투자자들을 뒤흔들었다.
일부 자산 관리자는 아직 확실하지 않다고 경고합니다.
지난 목요일, Pershing Square의 CEO인 Bill Ackman은 트위터에 “화재가 산불로 번지기까지 시간이 얼마 남지 않았습니다.
”라고 말했습니다.
중소은행의 문제점
투자자들은 중형 은행에 대해 특별히 낙관적이지 않습니다.
Alger의 시장 전략 책임자인 Brad Neuman은 “현재 포트폴리오에서 지역 은행을 위한 좋은 자리가 없다고 생각합니다.
”라고 말했습니다.
은행 애널리스트 중 한 명은 주가 변동과 예금 인출 사이의 피드백 루프를 지적합니다.
Keefe, Bruyette & Woods의 David Konrad는 “주식 가격이 하락하면 사람들은 예금에 대해 걱정합니다.
”라고 말합니다.
스위스 은행인 UBS 그룹이 수요일 미국 중형주 은행 주식에 대한 분석 보도를 시작했을 때 보고서 제목은 “No Man’s Land”였습니다.
보고서와 별도로 UBS 그룹(UBS) 주식은 크레디트 스위스 그룹(CS)의 급격한 하락으로 인해 하락했습니다.
실리콘 밸리의 파산
SVB는 파산하여 예금을 안전한 채권에 남겨 두었습니다.
그들은 추가 수익률을 위해 위험하고 만기가 긴 채권에 투자하기 시작했지만 연방 준비 은행 (Fed)은 인플레이션과 함께 변동하여 채권 가치가 떨어졌습니다.
SVB는 채권을 만기까지 보유하고 전액 처분할 계획이었지만 고객 예치금이 줄어 손실을 안고 매각해야 했습니다.
보호예금 한도를 초과한 고객은 이를 약점으로 보고 금전을 요구했다.
은행은 하루도 안 돼 무너졌다.
공황이 확산되었고 SVB는 곧 파산했습니다.
은행의 미래
은행 산업은 많은 도전에 직면해 있지만 여전히 긍정적인 측면이 있습니다.
대형 은행은 소규모 은행을 떠나는 고객의 예금을 늘립니다.
JP모건체이스(JPM)자체 예치금 규모로 볼 때 미국에서 가장 큰 은행인 JPM은 여전히 투자 자본에 대해 좋은 수익을 얻고 있다고 말합니다.
그가 가장 좋아하는 주식 중 하나는 수수료 수입과 다양한 자금 기반을 가지고 있습니다.
US 뱅코프(USB)보지마. 수익성 있는 자산 관리 사업을 하고 있습니다.
모건 스탠리(MS)투자에도 적합합니다.
졸업 증서
SVB를 강타한 은행 업계에는 여전히 강력한 바위가 있습니다.
많은 중소은행에 불확실성이 커졌지만 지금이 이 글에서 제시한 보석(JPM, USB, MS)에 투자할 적기라고 생각한다.